5月22日，五一视界大涨，一度冲高到35%，若以今日盘中高点估算，该股近五日累计涨幅已超108.2%，成为港股近期最受瞩目的科技“黑马”。消息面上，5月21日，特斯拉官方对外公布了FSD监督版的最新进展，称对包括中国在内的10个国家和地区已开放使用。此外，近期全球科技资本关注焦点加速转向“物理AI”。英伟达CEO黄仁勋等行业巨头明确指出物理AI是AI的下一前沿，彻底点燃赛道战火。作为国内罕见的纯血标的，五一视界直接承接了本轮风口红利。
首先，特斯拉FSD入华构成了强烈的外部产业催化，重塑了市场对高阶智驾的价值预期。5月21日，特斯拉官方宣布监督版FSD正式对中国市场开放，这不仅是单一企业的商业行为，更是整个智能驾驶产业链迈向L3级商业化落地的关键信号。这种头部企业的准入打破了原有的市场均衡，直接激活了产业链上下游的估值弹性。正如交银国际所指出的，FSD的准入是对软件价值和硬件增量的双重催化。对于零部件及技术服务商而言，这意味着L3量产对应的传感器、域控以及整车电子电气架构升级等需求将加速释放。
其次，五一视界自身的技术护城河与稀缺性，使其成为承接这一产业趋势的核心标的。在AI大模型向物理世界延伸的趋势下，仿真与合成数据成为了制约自动驾驶和具身智能发展的关键瓶颈。五一视界敏锐地捕捉到了这一痛点，近期发布了全球首款“物理直觉”世界模型51World Model，并推出了专为具身智能打造的Agent底座系统。目前，该模型已成功覆盖智能驾驶、具身机器人、低空经济等六大核心应用场景。这种全栈式的数字孪生能力，不仅解决了AI进入物理世界的“最后一公里”难题，更让公司在激烈的市场竞争中占据了极具差异化的生态位。
第三，五一视界展现出了极强的行业统治力与成长确定性。五一视界旗下的仿真平台在中国端到端高阶智驾市场的占有率已超过50%，稳居行业首位。随着工信部将仿真验证纳入L3级自动驾驶车企的准入红线，作为行业标准的参与制定者和基础设施提供商，公司正从单纯的技术输出转向掌握行业话语权的“卖铲人”角色。
可以说，五一视界的强势上涨，虽然有特斯拉FSD的入华为赛道按下了加速键，而五一视界凭借其在物理AI基础设施领域的深厚积累，成功卡位了这一轮智能化浪潮的核心环节。这不仅是个股的独立行情，更预示着中国智能驾驶产业正从概念验证加速迈向规模化商业兑现的新阶段。
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